Bank of America, marj baskıları nedeniyle Super Micro Computer hisse senedi notunu Nötr’e düşürdü

Bank of America analistleri Çarşamba günü Super Micro Computer (SMCI) hisselerinin notunu, şirketin mali dördüncü çeyrek için beklenenden daha düşük brüt kar marjı raporunun ardından Satın Al’dan Nötr’e düşürdü.

Dördüncü çeyrek geliri şirketin ve analistlerin tahminlerini karşılarken, brüt kar marjı %11,3 ile %13,6’lık beklentinin önemli ölçüde altında kaldı.

SMCI hisseleri piyasa açılmadan önce yapılan işlemlerde %13’ün üzerinde değer kaybetti.

Veri merkezi ekipmanlarında uzmanlaşan şirket, 2025 mali yılının ilk çeyreği için beklentileri aşan bir gelir tahmini sundu. Şirketin 2025 mali yılının tamamı için öngörülen geliri 28 milyar dolar olup, 23,8 milyar dolarlık konsensüs tahminini aşmaktadır.

Ancak analistler, Super Micro’nun brüt kar marjının 2025 mali yılının sonuna kadar yavaş yavaş tipik aralığı olan %14-17’ye dönmesini beklediklerini belirttiler. Bu iyileşme, gelişmiş üretim verimliliğine, iyileştirilmiş bir müşteri karışımına ve yeni ürün platformlarının piyasaya sürülmesine bağlıdır.

“Yapay zeka teknolojisinin uzun vadeli olumlu etkisine rağmen, notumuzu Satın Al’dan Nötr’e revize ettik. SMCI fiyatlandırmada agresif rekabet, sıvı soğutmalı raflar gerektiren (daha yüksek marjlara sahip) Blackwell GPU sistemlerinin sevkiyatında gecikmeler ve bileşenlerin temininde süregelen zorluklarla uğraşırken, marjların önümüzdeki birkaç çeyrekte zorluklarla karşılaşacağını tahmin ediyoruz” dedi.

Bu sorunları göz önünde bulundurarak, Super Micro Computer için fiyat hedeflerini de önceki 1090 dolardan 700 dolara indirdiler. Bu yeni fiyat hedefi, şirket değerlemelerini belirlemek için kullanılan katsayıların önemli ölçüde azaldığı sektördeki genel eğilimi yansıtıyor.

Nvidia’yı sunucu müşterileri arasında sayan Super Micro Computer, 30 Haziran’da sona eren çeyrek için 5,31 milyar dolar gelirle hisse başına 6,25 dolar düzeltilmiş kazanç bildirdi. Bu rakamlar, aynı gelirle hisse başına 8,10 dolar kazanç öngören tahminleri karşılamadı.

Bu makale AI desteği ile oluşturulmuş ve çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakınız.